Performance Historique de l'obligation
Présentation
Avec l’obligation Amarella Optimum, l’investisseur s’expose aux marchés actions européens au travers de l’indice NXS Selective Europe 30 et bénéficie d’un mécanisme de sécurisation de la performance éventuelle de cet indice à partir de la 4ème année incluse (le 18 décembre 2019), couplé à une protection de 90 % du capital à l’échéance. L’investisseur est exposé à un risque de perte en capital d’un montant maximum de 10 % du capital à l’échéance.
Le montant du remboursement final de l’obligation Amarella Optimum est conditionné à l’absence de défaut de l’Émetteur (Natixis) et à l’évolution du sous-jacent de référence, l’indice NXS Selective Europe 30 (« l’Indice »), conçu par Natixis. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que Natixis est à la fois l’Émetteur de l’obligation Amarella Optimum, le concepteur et le promoteur de l’Indice et donc soumis à un risque potentiel de conflit d’intérêts.
Dans l’ensemble de la brochure, l’indice NXS Selective Europe 30 est calculé dividendes réinvestis diminué d’un montant forfaitaire de 4 % par an.
Méthode de remboursement
Méthodologie
Dans l’ensemble de cette brochure, le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Les termes « capital » et « capital initial » désignent le montant investi par l’investisseur dans Amarella Optimum dont la Valeur Nominale est fixée à 100 euros. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut de l’Émetteur Natixis.
À partir de la 4ème année incluse, aux Dates d’Observation Annuelle, on enregistre la performance de l’Indice depuis la Date de Détermination Initiale. La plus haute performance parmi elles détermine le niveau du remboursement final de l’obligation Amarella Optimum.
Remboursement Final
A la Date d’Échéance, le 4 janvier 2022 :
- Si la plus haute performance de l’Indice enregistrée aux Dates d’Observation Annuelle(1) est positive ou nulle, alors l’investisseur bénéficie de :
100 % du capital initial augmenté de cette plus haute performance
- Si la plus haute performance de l’Indice enregistrée aux Dates d’Observation Annuelle(1) est négative, le capital initial est impacté :
- Si cette baisse est strictement inférieure à - 10 %, alors l’investisseur reçoit :
100 % du capital initial diminué de cette performance négative
- Si cette baisse est supérieure ou égale à - 10 %, l’investisseur reçoit :
90 % du capital initial
L’investisseur subit dans ce cas une perte en capit al de 10 %, soit un TRA* de -1,73 %.
Le montant du remboursement final sera supérieur ou égal à 90 % de la Valeur Nominale de l’obligation Amarella Optimum.
(1)Dates d’Observation Annuelle : 18 décembre 2019, 18 décembre 2020, 20 décembre 2021
* TRA : Taux de Rendement Annualisé hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux
liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité.
Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut de l’Émetteur Natixis.
Avantages
- À partir de la 4ème année incluse, l’investisseur bénéficie d’un mécanisme de sécurisation de la meilleure performance (positive ou négative) enregistrée par l’Indice à chaque Date d’Observation Annuelle. À l’échéance, si cette performance est positive, l’investisseur bénéficie de son capital initial augmenté de cette plus haute performance de l’Indice depuis l’origine.
- L’obligation Amarella Optimum est indexée à la hausse potentielle non plafonnée de l’Indice à l’échéance.
- En cas de baisse de l’Indice supérieure à -10 % à toutes les Dates d’Observation Annuelle, l’investisseur est remboursé à l’échéance à hauteur de 90 % de son capital initial.
- En cas de hausse supérieure à 10 % de la volatilité des actions composant l’Indice, tout ou partie de l’allocation de l’Indice peut être basculée vers une poche monétaire* qui, si elle délivre une performance positive, permettra de protéger la performance de l’obligation Amarella Optimum.
*Poche monétaire rémunérée au taux EONIA (EONIA Capitalization Index 7 Day (code Bloomberg : EONCAPL7 Index))
Inconvénients
- L’obligation Amarella Optimum entraîne une perte en capital de 10 % à l’échéance, si l’Indice enregistre une baisse supérieure à -10 % à toutes les Dates d’Observation Annuelle. Seules les performances enregistrées aux Dates d’Observation Annuelle, à compter de la 4ème année, seront prises en compte par le mécanisme de sécurisation.
- Le remboursement plancher de 90 % du capital initial ne profite qu’aux seuls investisseurs ayant conservé l’obligation Amarella Optimum jusqu’à l’échéance du 4 janvier 2022.
- La revente de l’obligation Amarella Optimum sur le marché secondaire avant l’échéance du 4 janvier 2022 s’effectue aux conditions de marché ce jour-là. Si le produit est revendu avant la Date d’Échéance, l’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale. L’évolution de la valeur de marché de l’obligation Amarella Optimum pourra différer de l’évolution de l’Indice.
- L’Indice est calculé dividendes réinvestis moins un niveau forfaitaire de 4 % annuel.
- L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de l’Émetteur (qui induit un risque sur le remboursement du capital) ou à une dégradation éventuelle de qualité de crédit de l’Émetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit).
- Il existe un risque pour l’investisseur que l’allocation de l’indice NXS Selective Europe 30 soit temporairement basculée vers une poche monétaire* (dont la performance peut être positive ou négative) et donc qu’à ce titre, il ne profite pas pleinement d’une hausse potentielle des marchés actions européens.
*Poche monétaire rémunérée au taux EONIA (EONIA Capitalization Index 7 Day (code Bloomberg : EONCAPL7 Index))
Facteurs de risques
Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section « Facteurs de risques » présentée dans le Prospectus de Base et la section « Risques » des Conditions Définitives. L’obligation Amarella Optimum est notamment exposée aux risques suivants :
- Risque découlant de la nature du support : en cas de sortie avant l’échéance, le prix de rachat du support pourra être inférieur à son prix de souscription. L’investisseur peut subir une perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale. L’évolution de l’obligation Amarella Optimum pourra différer de l’évolution de l’Indice.
- Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution du niveau de l’Indice et donc à l’évolution des marchés actions européens. Il n’est pas garanti que l’Indice soit investi à tout moment sur les actions les plus performantes.
- Risque lié aux conflits d’intérêt potentiels : Natixis est l’Émetteur de l’obligation et également le Promoteur de l’indice NXS Selective Europe 30.
- Risque lié aux marchés de taux : avant l’échéance, une hausse des taux d’intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du support provoquera une baisse de sa valeur.
- Risque de contrepartie : le client est exposé au risque de faillite ou de défaut de paiement de l’Émetteur. La notation de Natixis est celle en vigueur à la date d’ouverture de la Période de Souscription, le 24 août 2015. Cette notation peut être révisée à tout moment et n’est pas une garantie de solvabilité de l’Émetteur. Elle ne représente en rien et ne saurait constituer un argument de souscription à l’obligation.
- Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité de l’obligation, voire même rendre l’obligation totalement illiquide. Les investisseurs pourraient ne pas être en mesure de vendre leurs obligations avant leur Date d’Échéance.
- Risque de perte en capital : en cas de baisse de l’Indice constatée lors des Dates d’Observation Annuelle, l’investisseur peut subir une perte en capital à l’échéance (perte maximum limitée à 10 % du capital initial).
PRÉSENTATION DE L’INDICE NXS SELECTIVE EUROPE 30
L’indice NXS Selective Europe 30, conçu par Natixis, est indexé sur les marchés actions européens, calculé dividendes réinvestis diminué d’un montant forfaitaire de 4 % par an.
Natixis, en tant que concepteur et promoteur de l’Indice (également Émetteur des obligations), détermine quotidiennement ses pondérations et les transmet à un agent de calcul indépendant, Thomson Reuters. La méthode de sélection des valeurs et de pondérations est non-discrétionnaire.
L’objectif de l’indice NXS Selective Europe 30 est d’offrir pendant toute la période d’investissement une performance optimisée des marchés actions européens.
Dans un contexte économique incertain, l’enjeu pour un investisseur est de pouvoir bénéficier des opportunités de hausse tout en maîtrisant les baisses éventuelles. C’est dans cette optique qu’a été construit l’indice NXS Selective Europe 30.
Cliquez ici pour avoir plus d’informations sur l’Indice
NXS SELECTIVE EUROPE 30
- AENA
- AIR LIQUIDE
- AKZONOBEL NV
- AMADEUS IT
- DANONE
- DEUTSCHE TELEKOM
- EDP-ENERGIAS DE PORTUGAL
- ENDESA
- ENI
- GEBERIT AG
- GIVAUDAN
- GLAXOSMITHKLINE PLC
- IBERDROLA SA
- LOGITECH
- NESTLE SA
- NOVARTIS
- ORANGE
- PSP SWISS PROPERTY
- ROCHE AG
- ROYAL DUCTH SHELL
- SAGE GROUP PLC
- SGS SA
- SODEXO SA
- SWISS PRIME SITE
- SWISSCOM AG
- TOTAL
- UNILEVER NV
- VIVENDI
- WOLTERS KLUWER
- ZURICH INSURANCE GROUP
Caractéristiques principales
| Instrument Financier | Obligation de droit français |
| Émetteur | Natixis S.A. (Moody’s : A2 / Fitch : A / S&P: A au 5 janvier 2016) |
| Devise | Euro (€) |
| Code ISIN | FR0012830917 |
| Période de souscription | Du 24 août 2015 (9h00) au 4 décembre 2015 (17h00) |
| Éligibilité | Contrats d’assurance vie et de capitalisation en unités de compte, compte-titres |
| Valeur Nominale | 100 € |
| Sous-jacent | L’indice NXS Selective Europe 30, indice propriétaire de Natixis calculé dividendes réinvestis diminué d’un montant forfaitaire de 4 % par an, est disponible sur www.equitysolutions.natixis.com |
| Prix d’émission | 100 % de la Valeur Nominale |
| Date de Détermination Initiale | 18 décembre 2015 |
| Date d’Émission et de Règlement | 18 décembre 2015 |
| Date(s) d’Observation Annuelle | 18 décembre 2019, 18 décembre 2020, 20 décembre 2021 ou le jour ouvré suivant si ce jour n’est pas un jour de Bourse |
| Date d’Échéance | 4 janvier 2022 |
| Niveau Initial | Le cours de clôture de l’indice NXS Selective Europe 30 au 18 décembre 2015 soit 917,54 points. |
| Périodicité de Valorisation | Quotidienne, et si ce jour n’est pas un jour de négociation, le jour de négociation suivant |
| Marché secondaire | Dans des conditions normales de marché, Natixis assurera le rachat des obligations à leur valeur de marché chaque Jour Ouvré où l’Indice est publié |
| Commission de distribution | L’émetteur versera aux distributeurs une commission maximale de 3,5 % du montant placé pendant la Période de Souscription. |
| Agent de Calcul | CACEIS Bank Luxembourg |
| Place de cotation des Instruments Financiers | Euronext Paris |
| Documentation juridique de l’émission | Prospectus de Base tel que modifié par ses suppléments successifs, visé par l’AMF le 19 juin 2015 (n° de visa 15-285) et les Conditions Définitives de l’émission datées du 20 août 2015 |
| Règlement/Livraison | Euroclear France |
** TRA : Taux de Rendement Annualisé hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours, et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut, de faillite ou de mise en résolution de l’Émetteur Natixis.