Performance Historique de l'obligation
Présentation
Avec l’obligation Initiative Mai 2024, vous investissez sur le marché actions français via l’indice CAC® Large 60 EWER («l’Indice»), et bénéficiez d’une protection de 90 % de votre capital initial à l’échéance, soit un risque de perte en capital à l’échéance d’un niveau maximum de 10 %.
Le montant du remboursement final de l’obligation Initiative Mai 2024 est conditionné à l’absence de défaut de l’émetteur Natixis et à l’évolution de l’Indice.
Dans l’ensemble de la brochure, l’Indice est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l’indice au fil de l’eau tout le long de la vie du produit) puis en soustrayant 5% par an , sur une base quotidienne.
Dans l’ensemble de cette brochure, le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Les termes « capital » et « capital initial » désignent le montant investi par l’investisseur dans Initiative Mai 2024, dont la Valeur Nominale est fixée à 100 euros.
Méthode de remboursement
Le Niveau Initial est déterminé par le cours de clôture de l’Indice le 9 mai 2016.
Remboursement automatique anticipé possible dans 4 ans
Si à la Date d’évaluation de Remboursement Automatique Anticipé du 11 mai 2020, l’Indice a progressé de 15 % ou plus par rapport à son Niveau Initial, vous êtes automatiquement remboursé par anticipation.
À la Date de Remboursement Automatique Anticipé, le 25 mai 2020, vous bénéficiez :
Du capital initial + un gain de 6,25 % par année écoulée
soit un remboursement de 125 % (TRA** de 5,67%).
Sinon l’obligation Initiative Mai 2024 continue jusqu’à l’échéance.
Remboursement à l’échéance de la 8ème année
(en l’absence de remboursement automatique anticipé)
Les 4 dernières années, à chaque Date d’Observation annuelle, on mesure la performance de l’Indice par rapport à son Niveau Initial.
La moyenne arithmétique de ces 4 performances constatées permet d’obtenir la Performance Finale Moyenne.
À la Date d’échéance, le 23 mai 2024 :
Le capital initial + le résultat de la Performance Finale Moyenne de l’Indice
Si la Performance Finale Moyenne de l’Indice
est positive :
Vous recevez le capital initial et un gain équivalent à l’intégralité de cette performance.
Remboursement final : capital initial augmenté de la Performance Finale Moyenne de l’Indice
Si la Performance Finale Moyenne de l’Indice
est négative ou nulle :
Vous recevez le capital diminué de cette performance et subissez une perte en capital pouvant aller jusqu’à 10 % maximum de votre capital initial.
Remboursement final compris entre 90 % et 100 % du capital initial
Avantages
- Si à la Date d’évaluation de Remboursement Automatique Anticipé, l’Indice a progressé d’au moins 15 % par rapport au Niveau Initial, l’investisseur est automatiquement remboursé par anticipation, il bénéficie alors du capital initial augmenté d’un gain de 6,25 % par année écoulée, soit un remboursement de 125 % du capital initial (TRA** de 5,67 %).
- À l’échéance, si le remboursement automatique anticipé n’a pas été activé, l’investisseur bénéficie du capital initial augmenté de la Performance Finale Moyenne de l’Indice, lorsque cette dernière est positive.
- À l’échéance, quelle que soit la performance de l’Indice par rapport au Niveau Initial, l’investisseur est protégé à hauteur de 90% du capital initial (soit un TRA** de -1,30 %), représentant une perte en capital maximum de 10 %.
Inconvénients
- L’obligation Initiative Mai 2024 présente un risque de perte en capital de 10 % à l’échéance, si la Performance Finale Moyenne est inférieure ou égale à -10%.
- La revente sur le marché secondaire avant l’échéance s’effectue aux conditions de marché ce jour-là, et l’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale. L’évolution de la valeur de marché de l’obligation Initiative Mai 2024 pourra différer de l’évolution de l’Indice.
- Dans le cas où la Performance Finale Moyenne est inférieure ou égale à -10 %, le remboursement de 90 % du capital initial ne profite qu’aux seuls investisseurs ayant conservé l’obligation Initiative Mai 2024 jusqu’à l’échéance.
- En cas d’un remboursement automatique anticipé la 4ème année, le gain maximum pour l’investisseur est plafonné à 25 %, quelle que soit la performance de l’Indice.
- L’Indice ne présente pas le rendement total des actifs dans lesquels il est investi. Il est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l’indice au fil de l’eau tout le long de la vie du produit) puis en soustrayant 5% par an, sur une base quotidienne. Le dividende moyen réinvesti dans l’Indice peut être inférieur ou supérieur à 5 %.
- L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée de son investissement qui peut être de 4 ans ou 8 ans.
- L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de l’Émetteur (qui induit un risque sur le remboursement) ou à une dégradation éventuelle de qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) de l’émetteur.
Facteurs de risques
Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section facteurs de risques du Prospectus de Base. L’obligation Initiative Mai 2024 est notamment exposée aux risques suivants :
- Risque de perte en capital : en cas de baisse de l’Indice depuis le Niveau Initial, les 4 dernières années, l’investisseur peut subir une perte en capital à l’échéance (perte maximum limitée à 10 % du capital initial). En cas de sortie avant l’échéance, le prix de rachat du support pourra être inférieur à son prix de souscription, l’investisseur peut subir une perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale. L’évolution de l’obligation Initiative Mai 2024 pourra différer de l’évolution de l’Indice.
- Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution du niveau de l’indice CAC® Large 60 EWER et donc à l’évolution du marché actions français.
- Risque lié aux marchés de taux : avant l’échéance, une hausse des taux d’intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du support provoquera une baisse de sa valeur.
- Risque de contrepartie : l’investisseur est exposé au risque de faillite ou de défaut de paiement de l’Émetteur. La notation de Natixis est celle en vigueur à la date d’ouverture de la période de souscription, le 18 janvier 2016. Cette notation peut être révisée à tout moment et n’est pas une garantie de solvabilité de l’Émetteur. Elle ne représente en rien et ne saurait constituer un argument de souscription à l’obligation.
- Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité de l’obligation, voire même rendre l’obligation totalement illiquide. Les investisseurs pourraient ne pas être en mesure de vendre leur obligation avant la Date d’échéance.
Présentation de l’indice CAC® Large 60 EWER
L’indice CAC® Large 60 EWER (Equal Weight Excess Return) est un indice sponsorisé par Euronext, lancé le 24 avril 2015, qui recouvre les 60 plus grandes valeurs cotées à la Bourse de Paris. Sa composition est revue à une fréquence trimestrielle (cf. composition actuelle ci-dessous).
Il s’agit de la réunion du CAC 40® et des 20 valeurs qui sont dans l’antichambre pour y figurer (CAC Next 20®). Ces 60 valeurs sont équipondérées, ce qui signifie que chacune d’entre elles représente un poids identique dans le calcul de l’indice. Euronext calcule l’indice de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l’indice au fil de l’eau tout le long de la vie du produit) puis en soustrayant 5% par an, sur une base quotidienne. En comparaison, le montant moyen des dividendes payés par les valeurs composant l’indice sur les 8 dernières années s’élève à 3,79 %.
L’indice CAC® Large 60 EWER est un indice lisible et transparent, accessible entre autres sur le site d’Euronext (www.euronext.com), sur le site dédié de Natixis (www.bp.natixis.com), ainsi que sur différents sites d’informations financières (ticker Bloomberg : CLEWE Index; Code ISIN : FR0012663334).
Cliquez ici pour plus d’information sur l’indice CAC® Large 60 EWER
Valeurs présentes dans le CAC 40(1)
- ACCOR
- AIR LIQUIDE
- AIRBUS GROUP
- ALCATEL-LUCENT
- ALSTOM
- ARCELORMITTAL
- AXA
- BNP PARIBAS
- BOUYGUES
- CAP GEMINI
- CARREFOUR
- CIE DE SAINT-GOBAIN
- CREDIT AGRICOLE
- DANONE
- EDF
- ENGIE
- ESSILOR-INTL
- KERING
- L'ORÉAL
- LAFARGEHOLCIM
- LEGRAND
- LVMH
- MICHELIN
- ORANGE
- PERNOD-RICARD
- PEUGEOT
- PUBLICIS GROUPE
- RENAULT
- SAFRAN
- SANOFI
- SCHNEIDER ELECTRIC
- SOCIÉTÉ GÉNÉRALE
- SOLVAY
- TECHNIP
- TOTAL
- UNIBAIL-RODAMCO
- VALEO
- VEOLIA ENVIRONNEMENT
- VINCI
- VIVENDI
Valeurs présentes dans le CAC NEXT 20(1)
- ARKEMA
- ATOS
- BUREAU VERITAS
- CASINO GUICHARD PERRACHON
- DASSAULT SYSTEMES
- EDENRED
- GEMALTO NV
- GROUPE EUROTUNNEL
- HERMÉS INTERNATIONAL
- ILIAD
- INGENICO GROUP
- KLEPIERRE
- NATIXIS
- SCOR
- SES
- SODEXO
- STMICROELECTRONICS
- SUEZ ENVIRONNEMENT
- THALES
- ZODIAC AÉROSPACE
Caractéristiques principales
Forme juridique | Obligation de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance |
Protection du capital | Risque de perte en capital de 10 % à l’échéance |
Émetteur | Natixis S.A. (Moody’s : A2 / Fitch : A / S&P: A au 17 décembre 2015) |
Devise | Euro (€) |
Code ISIN | FR0013081635 |
Sous-jacent | Indice CAC® Large 60 EWER (code Bloomberg : CLEWE Index; Code ISIN :FR0012663334). Il est calculé de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes nets (versés par l’indice au fil de l’eau tout le long de la vie du produit) puis en soustrayant 5% par an, sur une base quotidienne. |
Période de souscription | Du 18 janvier 2016 (9h00) au 23 avril 2016 (17h00) |
Valeur Nominale | 100 € |
Prix d’émission | 100 % de la Valeur Nominale |
Commission de souscription / de rachat | Néant |
Commissions de distribution |
L’Émetteur versera aux distributeurs une commission de placement répartie entre :
|
Éligibilité | Contrats d’assurance-vie et de capitalisation, compte-titres ordinaires |
Durée d’investissement conseillée | 8 ans à compter du 9 mai 2016 |
Date d’Émission et de règlement | 9 mai 2016 |
Date d’Échéance | 23 mai 2024 |
Niveau Initial | Niveau de clôture de l’indice CAC® Large 60 EWER constaté le 9 mai 2016, soit 1 649,43 points |
Date d’Evaluation de Remboursement Automatique Anticipé | 11 mai 2020 (l’indice CAC® Large 60 EWER est constaté au Niveau de clôture) |
Date de Remboursement Automatique Anticipé | 25 mai 2020 (Sous réserve de survenance de l’évènement décrit ici) |
Dates d’Observation | 10 mai 2021, 9 mai 2022, 9 mai 2023, 9 mai 2024, ou le jour ouvré suivant, si ce jour n’est pas un jour de Bourse (l’indice CAC® Large 60 EWER est constaté au Niveau de clôture) |
Périodicité de Valorisation | Quotidienne, et si ce jour n’est pas un jour de négociation, le jour de négociation suivant. La valorisation est publiée tous les jours et est à la disposition du public en permanence sur le site dédié de Natixis (www.bp.natixis.com). |
Marché secondaire | Dans des conditions normales de marché, Natixis assurera le rachat des obligations à leur valeur de marché chaque Jour Ouvré où l’Indice est publié. |
Lieu d’admission à la cotation des titres | Euronext Paris |
Agent de Calcul de l’obligation | CACEIS Bank Luxembourg |
Documentation juridique des titres | Prospectus de Base tel que modifié par ses suppléments successifs, visé par l’AMF le 19 juin 2015 (n° de visa 15-285) et les Conditions Définitives de l’émission datées du 14 janvier 2016 |
** TRA : Taux de Rendement Annualisé hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours, et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut, de faillite ou de mise en résolution de l’Émetteur Natixis.