Performance Historique de l'obligation
Présentation
Avec l’obligation Tendance 2025, l’investisseur s’expose au marché actions français à travers l’indice CAC 40® et bénéficie d’une protection de 90 % du capital à l’échéance. L’investisseur est exposé à un risque de perte en capital à l’échéance d’un montant maximum de 10 % du capital.
Le montant du remboursement final de l’obligation Tendance 2025 est conditionné à l’absence de défaut de l’émetteur et à l’évolution de l’indice 40® («l’Indice»), indice de référence du marché français, calculé dividendes non réinvestis.
Dans l’ensemble de cette brochure, le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Les termes « capital » et « capital initial » désignent le montant investi par l’investisseur dans Tendance 2025, dont la Valeur Nominale est fixée à 100 euros. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut de l’Émetteur Natixis.
Méthode de remboursement
Remboursement automatique anticipé en année 5
-
Si à la Date d’évaluation de Remboursement Automatique Anticipé (le 18 décembre 2020) au cours
de clôture, l’Indice a progressé d’au moins 20 % par rapport à son Niveau Initial, l’investisseur est
automatiquement remboursé par anticipation à la Date de Remboursement Automatique Anticipé
(le 28 décembre 2020) et bénéficie :
Sinon le produit continue jusqu’à l’échéance.
Du capital initial augmenté d’un gain de 22 %, soit un remboursement de 122 % du capital initial
(TRA** de 4,05 %).
Remboursement à l’échéance (en l’absence de remboursement automatique anticipé)
À la Date d’évaluation (le 18 décembre 2025) au cours de clôture, on observe la performance de l’Indice par rapport à son Niveau Initial.
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Si l’Indice a baissé de plus de 10 % par rapport à son Niveau Initial, l’investisseur reçoit à la Date
d’échéance :
90 % du capital initial (soit un TRA** de -1,05 %).
L’investisseur subit dans ce scénario une perte de 10 % sur son capital initial.
-
Sinon, si l’Indice n’a pas baissé de plus de 10 % (inclus) par rapport à son Niveau Initial, l’investisseur
bénéficie à la Date d’échéance du meilleur entre :
Le capital initial, si la Performance finale moyenne de l’Indice est négative (soit un TRA** de 0 %),
ou
Le capital initial augmenté de la Performance finale moyenne de l’Indice, si cette performance est positive.
Performance finale moyenne
À chaque Date d’Observation, on enregistre la performance de l’Indice par rapport à son Niveau Initial. À l’échéance, on calcule la Performance finale moyenne sur la base des performances enregistrées selon la formule suivante :
Performance finale moyenne(1) = (Somme des 10 performances annuelles enregistrées) ⁄ (10 années écoulées)
Avantages
- L’obligation Tendance 2025 est indexée sur la performance potentielle de l’indice CAC 40®, indice de référence du marché actions français, transparent et lisible.
- Si à la Date d’évaluation de Remboursement Automatique Anticipé, l’Indice a progressé d’au moins 20 % par rapport au Niveau Initial, l’investisseur est automatiquement remboursé par anticipation : Tendance 2025 s’arrête et l’investisseur bénéficie du capital initial augmenté d’un gain de 22 % à la Date de Remboursement Automatique Anticipé, soit un remboursement de 122 % (TRA** de 4,05 %).
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À l’échéance, si le remboursement automatique anticipé n’a pas été activé et qu’à la Date d’évaluation, l’Indice
n’a pas baissé de plus de 10 % (inclus) par rapport au Niveau Initial, l’investisseur bénéficie du meilleur entre :
- Le capital initial (TRA** de 0 %), si la Performance finale moyenne de l’Indice est négative
- ou
- Le capital initial augmenté de la Performance finale moyenne de l’Indice, si celle-ci est positive.
- À l’échéance, si le remboursement automatique anticipé n’a pas été activé et quelle que soit la performance de l’Indice à la Date d’évaluation par rapport au Niveau Initial, l’investisseur est remboursé au minimum à 90 % du capital initial (soit un TRA** de -1,05 %). Dans ce cas, l’investisseur subit une perte en capital maximum de 10 %.
Inconvénients
- L’obligation Tendance 2025 présente un risque de perte en capital de 10 % à l’échéance.
- La revente de l’obligation Tendance 2025 sur le marché secondaire avant l’échéance du 29 décembre 2025 s’effectue aux conditions de marché ce jour-là. Si le produit est revendu avant la Date d’échéance, l’investisseur prend un risque de perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale. L’évolution de la valeur de marché de l’obligation Tendance 2025 pourra différer de l’évolution de l’Indice.
- Le remboursement de 90 % du capital initial ne profite qu’aux seuls investisseurs ayant conservé l’obligation Tendance 2025 jusqu’à l’échéance du 29 décembre 2025.
- Le gain maximum de l’investisseur est plafonné à 122 % du capital initial en cas d’un remboursement automatique anticipé, quelle que soit la performance de l’Indice.
- L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de l’Émetteur (qui induit un risque sur le remboursement) ou à une dégradation de qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) de l’émetteur.
- L’investisseur ne bénéficie pas des dividendes détachés par les actions composant l’indice CAC 40®.
- L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée de son investissement qui peut varier entre 5 et 10 ans.
Facteurs de risques
Les investisseurs sont invités à lire attentivement la section facteurs de risques du Prospectus de Base. L’obligation Tendance 2025 est notamment exposée aux risques suivants :
- Risque de perte en capital : en cas de baisse de l’Indice sur l’ensemble de la période d’investissement, l’investisseur peut subir une perte en capital à l’échéance (perte maximum limitée à 10 % du capital initial). En cas de sortie avant l’échéance, le prix de rachat du support pourra être inférieur à son prix de souscription, l’investisseur peut subir une perte en capital non mesurable a priori et pouvant être totale. L’évolution de l’obligation Tendance 2025 pourra différer de l’évolution de l’Indice.
- Risque lié au sous-jacent : le mécanisme de remboursement est lié à l’évolution du niveau de l’indice CAC 40® et donc à l’évolution du marché actions français.
- Risque lié aux marchés de taux : avant l’échéance, une hausse des taux d’intérêt sur un horizon égal à la durée de vie restante du support provoquera une baisse de sa valeur.
- Risque de contrepartie : l’investisseur est exposé au risque de faillite ou de défaut de paiement de l’Émetteur. La notation de Natixis est celle en vigueur à la date d’ouverture de la période de souscription, le 14 septembre 2015. Cette notation peut être révisée à tout moment et n’est pas une garantie de solvabilité de l’Émetteur. Elle ne représente en rien et ne saurait constituer un argument de souscription à l’obligation.
- Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité de l’obligation, voire même rendre l’obligation totalement illiquide. Les investisseurs pourraient ne pas être en mesure de vendre leur obligation avant la Date d’échéance.
Illustrations
Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs. L’ensemble des données est présenté hors fiscalité et/ou frais liés au cadre d’investissement. Le montant de remboursement est calculé sur la base de la Valeur Nominale, hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Les termes « capital » et « capital initial » désignent le montant investi par l’investisseur dans Tendance 2025, dont la Valeur Nominale est fixée à 100 euros. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut de l’Émetteur Natixis.
Scénario défavorable : Remboursement automatique anticipé non activé, baisse de l’Indice de plus de 10 % à la Date d’évaluation
- À la Date d’évaluation de Remboursement Automatique Anticipé, l’Indice baisse de 15 %. Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est pas activé.
- À la Date d’évaluation, l’Indice baisse de plus de 10 %. À l’échéance, l’investisseur n’est pas pleinement impacté par la baisse de l’Indice et reçoit 90 % du capital initial. Dans ce scénario, l’investisseur subit une perte de 10 % du capital initial.
- Remboursement final : 90 % du capital initial (perte en capital de 10 %)
- TRA** : -1,05 %
Scénario médian : Remboursement automatique anticipé non activé, hausse de l’Indice à la Date d’évaluation
- À la Date d’évaluation de Remboursement Automatique Anticipé, l’Indice enregistre une hausse de 18 %, soit une performance inférieure au seuil d’activation du mécanisme de remboursement automatique anticipé. Le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’est pas activé.
- À la Date d’évaluation, l’Indice enregistre une hausse de 44 %, et la Performance finale moyenne est de 16,60 %.
- L’investisseur reçoit le meilleur entre le capital initial et le capital initial augmenté de la performance finale moyenne de l’Indice (équivalent à 116,60 % du capital initial), soit un remboursement de 116,60 % du capital initial.
- Remboursement final : 116,60 % du capital initial (gain de 16,60 % du capital)
- TRA** : 1,55 %
Scénario favorable : Remboursement automatique anticipé activé, hausse de l’Indice et plafonnement du gain
- À la Date d’évaluation de Remboursement Automatique Anticipé, l’Indice progresse de 30 %. Le mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé.
- L’investisseur reçoit son capital initial augmenté d’un gain de 22 % soit 122 % du capital initial. L’investisseur ne reçoit toutefois que la hausse partielle de l’Indice (gain plafonné à 22 %, contre une hausse de l’Indice de 30 %).
- Remboursement final : 122 % du capital initial (gain de 22 % du capital)
- TRA** : 4,05 %
Informations complémentaires
Présentation de l’indice CAC 40®
Un indice composé des 40 premières sociétés françaises, sélectionnées sur la base de la capitalisation boursière, du volume des transactions et du secteur d’activité (dividendes non réinvestis).
L’indice CAC 40® est l’indice de référence du marché actions français. Il respecte une pondération sectorielle qui reflète de manière fidèle la structure et le développement économique français. Les dividendes versés par les actions composant l’indice ne sont pas pris en compte dans le calcul de ce dernier.
Les éléments du présent document relatifs aux données de marché sont fournis sur la base de données constatées à un moment précis et sont susceptibles de varier. Il est rappelé que les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Évolution de l’indice CAC 40®
Répartition sectorielle
Conditions spécifiques à la souscription de Tendance 2025 dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation
Pour toute souscription du support Tendance 2025 entre le 14 septembre 2015 et le 14 décembre 2015 dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, les conditions suivantes s’appliquent :
- Les termes « porteur » et « investisseur » contenus dans le présent document s’appliquent à l’adhérent souscripteur du contrat d’assurance-vie ou de capitalisation.
- À toute performance annoncée, qu’elle soit positive ou négative, les frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours et, le cas échéant, ceux liés aux garanties de prévoyance du contrat d’assurance-vie ou de capitalisation doivent être retirés ;
- À l’échéance finale du support le 29 décembre 2025, la valeur de rachat du support Tendance 2025 sera arbitrée sans frais d’arbitrage et automatiquement vers le fonds en euros du contrat de l’investisseur ;
- Une sortie de Tendance 2025 avant la Date d’Échéance du 29 décembre 2025, hors échéance anticipée, s’effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là après déduction des frais d’arbitrage le cas échéant et avec un risque de perte en capital pouvant être totale.
Avertissement
Tendance 2025 est conçu dans la perspective d’un investissement jusqu’à l’échéance finale du support (le 29 décembre 2025). Il est donc fortement recommandé de ne souscrire à cette obligation que si vous avez l’intention de conserver l’investissement jusqu’à l’échéance finale prévue.L’adhérent ou le souscripteur peut, en effet, prendre un risque de perte en capital non mesurable et pouvant être totale :
- s’il est contraint de demander le rachat du support avant l’une des échéances prévues ;
- s’il souhaite effectuer un arbitrage en sortie de ce support avant l’une des échéances prévues ;
- ou en cas de décès avant l’une des échéances prévues lorsque la garantie de prévoyance proposée uniquement dans le contrat d’assurance-vie n’a pas été souscrite ou ne peut pas s’appliquer.
Caractéristiques principales
Forme juridique | Obligation de droit français présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance |
Protection du capital | Capital initial protégé à 90 % à l’échéance |
Émetteur | Natixis S.A. (Moody’s : A2 / Fitch : A / S&P: A au 18 mai 2015) |
Devise | Euro (€) |
Code ISIN | FR0012799211 |
Période de souscription | Du 14 septembre 2015 (9h00) au 14 décembre 2015 (17h00) |
Valeur Nominale | 100 € |
Prix d’émission | 100 % de la Valeur Nominale |
Commission de souscription | Néant |
Commissions de distribution | L’émetteur versera aux distributeurs une commission de placement répartie entre :
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Commission de rachat | Néant |
Éligibilité | Contrats d’assurance-vie et de capitalisation, compte-titres |
Durée d’investissement conseillée | 10 ans à compter du 28 décembre 2015 |
Date d’Émission | 28 décembre 2015 |
Date d’Échéance | 29 décembre 2025 |
Niveau Initial | Niveau de clôture de l’indice CAC 40® constaté le 28 décembre 2015, soit 4617,95 points |
Date d’Evaluation de Remboursement Automatique Anticipé | 18 décembre 2020 |
Date de Remboursement Automatique Anticipé | 28 décembre 2020 (Sous réserve de survenance de l’évènement décrit en ici) |
Date(s) d’Observation | 19 décembre 2016, 18 décembre 2017, 18 décembre 2018, 18 décembre 2019, 18 décembre 2020, 20 décembre 2021, 19 décembre 2022, 18 décembre 2023, 18 décembre 2024, 18 décembre 2025, ou le jour ouvré suivant, si ce jour n’est pas un jour de Bourse |
Date d’évaluation | 18 décembre 2025 |
Périodicité de Valorisation | Quotidienne, et si ce jour n’est pas un jour de négociation, le jour de négociation suivant. La valorisation est publiée tous les jours et est à la disposition du public en permanence sur le site dédié de Natixis (www.bp.natixis.com). |
Sous-jacent | Indice CAC 40® (code Bloomberg : CAC Index). L’indice est constaté au cours de clôture. |
Lieu d’admission à la cotation des titres | Euronext Paris |
Agent de Calcul de l’obligation | CACEIS Bank Luxembourg |
Documentation juridique des titres | Prospectus de Base tel que modifié par ses suppléments successifs, visé par l’AMF le 19 juin 2015 (n° de visa 15-285) et les Conditions Définitives de l’émission datées du 10 septembre 2015 |
Règlement/Livraison | Euroclear France |
Marché secondaire | Dans des conditions normales de marché, Natixis assurera le rachat des obligations à leur valeur de marché chaque Jour Ouvré où l’indice est publié. |
** TRA : Taux de Rendement Annualisé hors frais sur versements, d’arbitrage, de gestion sur encours, et le cas échéant ceux liés aux garanties de prévoyance (notamment dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation) et hors fiscalité. Le remboursement à l’échéance est conditionné à l’absence de défaut, de faillite ou de mise en résolution de l’Émetteur Natixis.